金狮镖局护送的稀世夜明珠遭劫。业已隐退的总镖师如意逍遥剑叶凌宇也遭暗算。叶念慈为替父报仇，独闯江湖，与自称叶凌宇年轻时恋人徒弟的欧阳红英相遇。在大拙大师的指点下，两人查到一些线索，但和线索有关的人接连毙命。魔教南宫无被二人擒获，供出魔教教主练功须服大量珍珠粉的秘密。叶念慈顿悟到大拙就是魔教教主，惩治了他，夺回夜明珠。不料，欧阳红英实为瓦剌国卫侍脱木花，夺去宝珠后，服毒殉情。有幸未死的叶念慈，跨马赶赴京城。